今日汇市观察：美联储加息“箭在弦上” 欧元或

　　  因美国通胀维持在令人感到不舒适的高位，周五（3月11日）美元指数震荡下行，盘中一度跌破98.40关口。欧元兑美元震荡下行，截止目前欧元兑美元在1.0990一线徘徊。澳元兑美元震荡下行，截止目前澳元兑美元在0.7340一线徘徊。

　　  德国商业银行（Commerzbank）经济学家Christoph Balz对《每日经济新闻》记者表示，“根据我们的预测，今年美联储将有六次加息，同时将实施量化紧缩政策。”他预计今年美联储将在3月之后的每次会议上收紧货币政策。

　　  在上周的听证会上，鲍威尔已经反复承诺，美联储将不惜一切稳定物价，将在即将召开的FOMC（联邦公开市场委员会）会议上揭开本轮加息周期的序幕。同时，他支持并提议在3月份的会议上加息25个基点。

　　  他表示，目前美国面临的高通胀冲击比美联储此前预期的更加持久。短期内，美联储可以通过收紧政策从民间（需求）领域影响通胀。他声称，如果通胀不下降，“将会在一次或多次会议上以更大的幅度加息”。

　　  此前，由于美国通胀严峻形势不减，市场曾激进押注美联储将在3月加息50个基点，但随着俄乌局势在短时间内迅速升级，全球金融和大宗商品市场剧烈波动，给经济增长前景蒙上 了阴霾。鲍威尔在听证会上称，俄乌局势的最终影响“高度不确定”，美联储需要谨慎行动。

　　  这一表态基本上平息了市场上关于美联储可能以加息50个基点开启此轮升息周期的争论。通过芝商所CME利率观察工具FedWatch数据观察，50个基点加息的概率目前已被基本排除。实际上，自1980年代以来，美联储也从未以升息50基点开启紧缩周期。

　　  他分析称，俄乌局势导致不确定性增加，在此背景下，加息50个基点是不合适的，因为目前市场处于紧张的状态，加息50个基点可能意味着美联储对当前形势不够敏感。此外，俄乌紧张的大环境可能会在一定程度上提升人们对中期通胀升温的容忍性，美联储也可更容易接纳。

　　  在欧央行偏向鹰派的3月利率决议出炉之后，作为市场的回应，周五（3月11日）欧元短线走强，盘中欧元元兑美元突破1.1000关口，涨幅一度超0.25%。面对此种行情，投资者普遍认为，在欧央行3月利率决议偏向鹰派的背景下，欧元将迎来大涨行情。

　　  汇丰银行外汇策略分析师Bipan Rai表示，之所以欧央行出人意料地加快退出特别刺激措施，是因为通胀飙升盖过了对紧张形势的担忧。欧元区的通胀已经创下历史新高，欧央行不得不以推动更快地速度退出资产购买计划，以便为今年晚些时候加息铺平道路。在这种情况下，欧元获得有力支撑，后市将迎来大涨行情。

　　  加拿大商业银行外汇策略分析师Win Thin在其研究报告中撰文称，“欧洲央行决策者出人意料决定加速货币刺激措施的退出，表明该行目前更关注创纪录的通胀，而不是经济增长面临的威胁。这一举动轻松的将欧元推升至1.1美元以上足够高的水平，说明随着政策的收紧，后市欧元兑美元将迎来大涨行情。”

　　  美元指数从周四的97.72大幅反弹，美国劳工统计局公布的美国消费者价格指数(CPI)与预期相符，为7.9%，但远高于此前7.5%的纪录。这大大增加了美联储(Fed)采取激进紧缩货币政策的可能性。技术面上，美元指数在2月24日的高点97.74附近吸引了一些重要买入价。200周期指数移动是美元指数的主要支撑。美元指数突破20均线后扩大了涨幅。相对强弱指数(RSI)(14)在60.00附近徘徊，突破该指数后，有可能形成牛市。

　　  周五早些时候，欧元兑美元在1.1000附近处于不利地位，除非买家设法将其拉回1.1040上方，否则该货币对很可能继续下滑至1.0940。欧元兑美元最近测试1.1000(心理关口，最新跌势的61.8%斐波那契回撤位，4小时图的50周期移动均线小时图K线收盘价低于该水平，则可能会出现向1.0940(23.6%斐波那契回撤位)和1.0900(心理关口)的进一步下滑。

　　  周五欧市早盘英镑兑美元小幅反弹，目前有望延续盘整涨势突破1.3100的整数关口。汇价跌至2020年11月以来最低水平1.3070-1.3065后逆转，但缺乏看涨信念或强劲的跟进买盘。股市企稳迹像以及美债收益率小幅回落令美元多头处于守势。这成为帮助英镑兑美元在本周最后一个交易日吸引一些逢低买盘的一大关键因素。

　　  周五欧市早盘美元兑日元继续上涨，汇价在过去一个小时内在116.80区域附近刷新五年高点。汇价延续本周涨势并录得连续第五日上涨。全球金融市场企稳迹象削弱避险货币日元需求并利涨美元兑日元，同时美元潜在人气看涨。汇价目前依然看涨，有望收复117的整数关口。交易员目前关注北美时段早盘公布的美国密歇根大学消费者信心指数初值。不过焦点依然是未来的地缘政治头条。

　　  澳元兑美元在温和上涨和小幅下跌之间摇摆，最后见于0.7300附近，当日基本持平。对乌克兰局势恶化的担忧继续打压投资者情绪，这从金融市场普遍存在的谨慎情绪中可以明显看出。这反过来又在周五早盘给被认为风险较高的澳元施加了一些下行压力。尽管如此，疲软的美元需求帮助澳元兑美元在0.733 -0.7325区域附近吸引了一些买盘。市场参与者现在期待着美国密歇根消费者信心指数初值的发布，该指数将于北美市场早盘晚些时候发布。